T‑Mobile Delivers Record Results in Q2 2017, Un‑carrier Performing at Peak Levels Across the Board

19 de julio de 2017

Ganancias récord por servicios, sólidos ingresos netos, EBITDA ajustado récord

1.3 millones de nuevos clientes netos y reducción de clientela récord de tan sólo el 1.10%

Se espera que el aumento de clientes lidere la industria:

  • 1.3 millones de incorporaciones totales netas - 17 trimestres seguidos de incorporación de más de 1 millones
  • 817,000 incorporaciones netas totales pospagadas de nuestras marcas; se espera que lideremos la industria por 6.º trimestre consecutivo
  • 786,000 incorporaciones netas de teléfonos pospagados de nuestras marcas; se espera que capturemos más del 100% del crecimiento de la industria
  • Reducción mínima de clientela con teléfonos pospagados de nuestras marcas de apenas el 1.10%; reducción de 17 bps interanual y 8 intertrimestral

Se espera que el crecimiento financiero también supere a la competencia (todos los porcentajes son interanuales):

  • $7.4 mil millones en ingresos por servicios, alza del 8%; cifra récord, se espera que lideremos la industria en materia de crecimiento por 13.º trimestre consecutivo
  • $10.2 mil millones en ganancias totales, alza del 10%; se espera que lideremos la industria en materia de crecimiento por 16.º vez en los últimos 17 trimestres
  • Sólidos ingresos netos de $581 millones, alza del 158%. Ganancias diluidas por acción ("EPS") de $0.67, alza del 168%
  • EBITDA ajustado récord de $3.0 mil millones, alza del 19% (1)
  • Efectivo neto proveniente de actividades operativas de 1.8 mil millones. Flujo de efectivo libre de $482 millones (1)

Sólida expansión de red y distribución:

  • 315 millones de estadounidenses cuentan actualmente con la cobertura de red de T-Mobile y esperamos alcanzar los 321 millones para finales de 2017
  • 14 trimestres seguidos con las velocidades más rápidas de carga y descarga; ampliación de la brecha que nos separa de la competencia
  • Implementación de 700 MHz casi completa; activa en 575 áreas del mercado con cobertura para 271 millones de personas
  • 600MHz deployment underway, more than 1.2 million sq mi to be cleared in 2017, first sites lighting up in August
  • 3,000 tiendas nuevas totales planificadas para 2017, con 1,000 tiendas de T-Mobile y 1,100 tiendas de MetroPCS abiertas en lo que va del año

Sólidas previsiones también para 2017:

  • Aumento del rango de orientación para las incorporaciones de clientes netos pospagados de nuestras marcas a 3.0 - 3.6 millones de 2.8 - 3.5 millones
  • Net income is not available on a forward looking basis(2)
  • Increasing Adjusted EBITDA target to $10.5 – $10.9 billion from $10.4 – $10.8 billion, which includes leasing revenues of $0.85 – $0.95 billion(1), an increase from $0.8 – $0.9 billion
  • Mantenemos la orientación de $4.8 - $5.1 mil millones de compras en efectivo de propiedades y equipos, sin incluir el interés capitalizado; esperamos posicionarnos en el extremo superior de nuestro rango de orientación
  • Las tasas de crecimiento anual compuesto (CAGR) de tres años para el efectivo neto proveniente de las actividades operativas y el flujo de efectivo libre del año fiscal 2016 al año fiscal 2019 permanecen sin cambios en 15% - 18% y 45% - 48%, respectivamente (1)
  1. El EBITDA ajustado es una medida financiera no asociada con los GAAP y el flujo de efectivo disponible es un indicador financiero no asociado con los GAAP. Estas partidas financieras no asociadas con los GAAP deben tomarse en cuenta como complemento, pero no como sustituto, de la información proporcionada de conformidad con los GAAP. Las conciliaciones de estas partidas financieras no asociadas con los GAAP con las partidas financieras GAAP más directamente comparables se proporcionan en las tablas financieras de las páginas 7 - 10.
  2. T-Mobile is not able to forecast net income on a forward looking basis without unreasonable efforts due to the high variability and difficulty in predicting certain items that affect GAAP net income including, but not limited to, income tax expense, stock based compensation expense and interest expense. El EBITDA ajustado no debe usarse para predecir los ingresos netos ya que la diferencia entre las dos medidas es variable.

BELLEVUE, Wash. – July 19, 2017 – T-Mobile US, Inc. (NASDAQ: TMUS) posted yet another quarter that showed it continues to perform at peak levels and the Un-carrier is again setting the standard in the wireless industry. Este fue el primer trimestre completo en el que la competencia fue grande en cuanto a la oferta de servicios ilimitados; sin embargo, T-Mobile aún espera capturar la totalidad del crecimiento de teléfonos pospagados de la industria. Nuestra red continúa siendo la más rápida de Estados Unidos y la expansión de nuestra distribución permitirá que T-Mobile haga llegar la competencia real a cada rincón de EE. UU.

Para T-Mobile, el T2 de 2017 fue un trimestre que superó todos los récords en diferentes áreas. Registramos un récord de ingresos por servicios, sólidos ingresos netos, un EBITDA ajustado récord y una mínima reducción de clientela con teléfonos pospagados. También incorporamos un total de 1.3 millones de clientes, y registramos 17 trimestres seguidos en los que sumamos más de 1 millones en cada trimestre. Esperamos capturar todo el crecimiento de teléfonos pospagados de la industria con 786,000 clientes con teléfonos pospagados de nuestras marcas en el trimestre. Los clientes también permanecen con nosotros por más tiempo, lo que se vio reflejado en una reducción de clientela de teléfonos pospagados de nuestras marcas de apenas el 1.10% en el T2 de 2017. Como resultado de estos sólidos indicadores de clientes, aumentamos nuestros ingresos por servicios hasta alcanzar niveles récord —hasta un 8% interanual en el T2 de 2017— durante un trimestre en el que se espera que todos nuestros competidores muestren signos de contracción. Este nivel de superación constante continúa colocando a T-Mobile por encima de la competencia, y nuestras previsiones para 2017 muestran que la estrategia Un-carrier continuará ofreciendo sólidos resultados en lo que queda de 2017.

"Acabamos de completar un trimestre con récord de ingresos por servicios, una mínima reducción de la clientela y un EBITDA ajustado récord, todo mientras lideramos el crecimiento de teléfonos pospagados dentro de la industria", afirma John Legere, presidente y director ejecutivo de T-Mobile. "Además de eso, nuestra red sigue mejorando y es cada vez más rápida mientras que las redes del duopolio parecen estar saturándose luego de que las obligamos a ofrecer el servicio ilimitado. Pero no se confundan: la modalidad Un-carrier no dejará de impulsar cambios en esta industria y nuestros resultados del T2 son una muestra más de que los consumidores están respondiendo!"

Se espera que el aumento de clientes lidere la industria

La fórmula Un-carrier es simple: escuchamos a los clientes, solucionamos sus retos más difíciles y les ofrecemos un valor sin comparación. Enfocarnos en estas sencillas prioridades ha modificado por completo la industria del servicio móvil y forzó a la competencia a responder a nuestros movimientos. A pesar de los intentos de nuestros competidores de copiar nuestras estrategias, cada vez más clientes nos eligen a nosotros, ¡y esto es sólo el comienzo!

 

 

  1. Creemos que los cambios normativos actuales y futuros han hecho que el programa Lifeline ofrecido por nuestros socios de venta mayorista se vuelva poco rentable. Continuaremos apoyando a nuestros socios de venta mayorista que ofrecen el programa Lifeline, pero hemos excluido a los clientes de Lifeline de nuestra base reportada de suscriptores de venta mayorista lo que provocó la eliminación de 4.4 millones de clientes de venta mayorista reportados hasta comienzos del T2 de 2017.

Las incorporaciones netas totales de clientes fueron de 1.3 millones en el T2 de 2017, lo que eleva nuestra cantidad total de clientes a 69.6 millones. El T2 de 2017 marca 17 trimestres consecutivos en los que T-Mobile generó más de 1 millones de incorporaciones netas totales de clientes.

Branded postpaid net customer additions were 817,000 in Q2 2017, which is expected to lead the industry for the sixth consecutive quarter.

Branded postpaid phone net customer additions were 786,000 in Q2 2017, driven by strong customer response to Un-carrier initiatives, including a best ever share of branded postpaid phone net additions from our business channel, @Work and a successful launch of our DIGITS product. Se espera que el T2 de 2017 marque el 14.º trimestre consecutivo en el que T-Mobile ha liderado la industria en esta categoría. La reducción de clientela con teléfonos pospagados de nuestras marcas registró una baja de apenas el 1.10% en el T2 de 2017, 8 puntos básicos menos con respecto al T1 de 2017 y 17 puntos básicos menos con respecto al T2 de 2016.

Branded prepaid net customer additions were 94,000 in Q2 2017, down due to lower gross additions from increased competitive activity in the marketplace. MetroPCS continúa desempeñándose sólidamente, pero elegimos no responder a las ofertas irracionales de algunos de nuestros competidores durante el segundo trimestre. Branded prepaid churn was 3.91% in Q2 2017, down 10 basis points from Q1 2017 and flat compared to Q2 2016.

La incorporación neta de clientes de venta mayorista fue de 422,000 en el T2 de 2017. Creemos que los cambios normativos actuales y futuros han hecho que el programa Lifeline ofrecido por nuestros socios de venta mayorista se vuelva poco rentable. Continuaremos apoyando a nuestros socios de venta mayorista que ofrecen el programa Lifeline, pero hemos excluido a los clientes de Lifeline de nuestra base reportada de suscriptores de venta mayorista lo que provocó la eliminación de 4.4 millones de clientes de venta mayorista reportados hasta comienzos del T2 de 2017.

Se espera que el crecimiento financiero también supere a la competencia

Durante el T2 de 2017, T-Mobile continuó enfocándose en traducir el aumento de clientes en resultados financieros. Una vez más esperamos liderar la industria en cuanto al crecimiento interanual de las ganancias por servicios, ganancias totales, ingresos netos y EBITDA ajustado. Nuestros ingresos récord por servicios, sólidos ingresos netos y un EBITDA ajustado récord reflejan nuestra capacidad para equilibrar el crecimiento y la rentabilidad.

 

 

  1. El descuento imputado amortizado en cuentas por cobrar del EIP previamente reconocidas como "Ingresos por intereses" se ha reclasificado de forma retroactiva como "Otros ingresos". Los efectos de este cambio en el principio contable se proporcionan en las tablas financieras.

Las ganancias por servicios aumentaron un 8% en el T2 de 2017 hasta alcanzar un récord trimestral de $7.4 mil millones. Se espera que esto marque el 13º trimestre consecutivo en el que T-Mobile ha liderado la industria en cuanto al crecimiento porcentual interanual de sus ingresos por servicios. Total revenues increased 10% in Q2 2017 to $10.2 billion. Se espera que esto marque la 16.ª vez en los últimos 17 trimestres en que T-Mobile ha liderado la industria en cuanto al crecimiento porcentual total de ingresos.

Branded postpaid phone Average Revenue per User (ARPU) was $47.01 in Q2 2017, essentially flat from Q2 2016 as the adoption of T-Mobile ONE including taxes and fees and dilution from promotional activities, including the successful launch of DIGITS, were offset by benefits from Data Stash and the MVNO Transaction. T-Mobile continúa esperando que los ARPU de telefonía pospagada de nuestras marcas en todo el año 2017 sean generalmente estables en comparación con todo el año 2016, con algunas variaciones trimestrales impulsadas por las migraciones a los planes tarifarios T-Mobile ONE, incluido Un-carrier Next.

Los ARPU prepagados de nuestras marcas registraron un récord de $38.65 en el T2 de 2017, un alza del 2.1% con respecto al T2 de 2016 principalmente debido al crecimiento continuo de los clientes de MetroPCS y la decisión deliberada de no responder a ofertas irracionales del mercado implementadas por algunos de nuestros competidores.

Net income increased 158% year-over-year in Q2 2017 to a strong $581 million. Los ingresos netos como porcentaje de las ingresos por servicios fue del 8% en el T2 de 2017, un incremento con respecto al 3% del T2 de 2016.

Diluted earnings per share (EPS) increased 168% year-over-year in Q2 2017 to $0.67.

Adjusted EBITDA increased 19% year-over-year in Q2 2017 to a record-high of $3.0 billion. The increase was primarily due to higher service and equipment revenues and improved cost performance, particularly in cost of equipment and SG&A expense. El margen del EBITDA ajustado como porcentaje de las ingresos por servicios fue del 40% en el T2 de 2017, un incremento con respecto al 37% del T2 de 2016.

Las compras en efectivo de propiedades y equipos se mantuvieron sin cambios de un año a otro en el T2 de 2017 al alcanzar los $1.3 mil millones, e incluyeron un interés capitalizado de $34 millones en el T2 de 2017 y de $18 millones en el T2 de 2016.

Net cash provided by operating activities increased 3.5% year-over-year in Q2 2017 to $1.8 billion. El flujo de efectivo disponible se incrementó un 15% en el T2 de 2017 hasta alcanzar los $482 millones.

Sólida expansión de red y distribución

Nuestra red y expansión de distribución nos están permitiendo llevar la mejor red ilimitada del país a cada pulgada de territorio con cobertura de la nación, y brindarle al área rural de Estados Unidos opciones reales de servicio móvil por primera vez. Nuestra red sigue siendo la más rápida de Estados Unidos y lo ha sido durante los últimos catorce trimestres seguidos. Nuestra red continúa volviéndose cada vez más rápida mientras que las redes del duopolio se vuelven más lentas debido a sus lanzamientos de servicios ilimitados.

Durante el segundo trimestre, continuamos realizando inversiones para expandir y mejorar nuestra red, entre ellas:

  • 600MHz deployment activities are well underway with the first sites expected to light up in August. At least 10MHz covering more than 1.2M square miles of 600 MHz spectrum will be cleared and ready to deploy in 2017, with several compatible devices ready for the 2017 holiday season. We will use a portion of our 600MHz spectrum holdings to deploy America's first nationwide 5G network in the 2019 / 2020 time frame.
  • La implementación de 700 MHz está prácticamente completada y activa en 575 mercados.
  • Aumentaremos la amplitud de nuestra cobertura 4G LTE a 315 millones de personas y esperamos llegar a los 321 millones de personas para finales de 2017.
  • Expandir y mejorar nuestra red nos permitirá incrementar nuestro alcance de distribución para 30 y alcanzar los 40 millones de POP para finales de 2017. Planeamos abrir 3,000 tiendas en 2017, incluidas 1,500 tiendas de T-Mobile y 1,500 tiendas de MetroPCS. Hasta la fecha, hemos abierto más de 1,000 tiendas de T-Mobile, en línea con nuestro objetivo general para julio y en comparación con las casi 400 en todo 2016, además de abrir 1,100 tiendas de MetroPCS. En total, la compañía espera tener 17,000 ubicaciones de sus marcas en todo el país para finales de 2017.

Sólidas previsiones también para 2017

Las previsiones de T-Mobile para 2017 muestran que planeamos continuar con la firme incorporación de clientes, EBITDA ajustado, efectivo neto proveniente de las actividades operativas y flujo de efectivo disponible.

La previsión de incorporaciones netas de clientes con servicio pospagado de nuestras marcas para todo el año 2017 aumentará a 3.0 - 3.6 millones luego de alcanzar los 2.8 - 3.5 millones. Los ingresos netos no están disponibles de manera prospectiva. Estamos aumentando nuestro objetivo de EBITDA ajustado a una cifra de entre $10.5 y $10.9 mil millones, con un alza con respecto al rango de previsión anterior de $10.4 - $10.8 mil millones. Nuestro objetivo de EBITDA ajustado incluye ingresos esperados por lease de $0.85 - $0.95 mil millones, un incremento con respecto al rango de previsión anterior de $0.8 - $0.9 mil millones.

Las previsiones de compras en efectivo de propiedad y equipo, sin incluir el interés capitalizado, permanecen sin cambios en $4.8 - $5.1 mil millones, pero esperamos alcanzar el extremo superior del rango de previsión. Las previsiones de CAGR a tres años con respecto al efectivo neto proveniente de las actividades operativas y el flujo de efectivo disponible desde el año completo 2016 hasta el año completo 2019 permanecen sin cambios en el 15% - 18% y el 45% - 48%, respectivamente.

Resultados financieros

For more details on T-Mobile’s Q2 2017 financial results, including the Investor Factbook with detailed financial tables and reconciliations of certain historical non-GAAP measures disclosed in this release to the most comparable measures under GAAP, please visit T-Mobile US, Inc.'s Investor Relations website at http://investor.T-Mobile.com.

Mira el video blog de John Legere, que cubre nuestros resultados trimestrales aquí https://newsroom.t-mobile.com/q2-2017

Redes sociales de T-Mobile

Los inversionistas y demás deben tener en cuenta que divulgamos información financiera y operativa de importancia a nuestros inversionistas mediante nuestro sitio Web de Relaciones con inversionistas, comunicados de prensa, presentaciones a la SEC y llamadas en conferencia y transmisiones Web públicas. We also intend to use the @TMobileIR Twitter account (https://twitter.com/TMobileIR) and the @JohnLegere Twitter (https://twitter.com/JohnLegere), Facebook and Periscope accounts, which Mr. Legere also uses as a means for personal communications and observations, as means of disclosing information about the Company and its services and for complying with its disclosure obligations under Regulation FD. La información que publicamos a través de estos canales de redes sociales puede ser considerada de importancia. En consecuencia, los inversionistas deben monitorear estos canales de redes sociales además de seguir nuestros comunicados de prensa, presentaciones a la SEC y llamadas en conferencia y transmisiones Web públicas. Los canales de redes sociales que pretendemos utilizar como medio para divulgar la información descrita anteriormente se pueden actualizar de vez en cuando como se indica en nuestro sitio Web de Relaciones con inversionistas.

Acerca de T‑Mobile

Como El Un-carrier de EE.UU., T-Mobile US, Inc. (NASDAQ: TMUS) está redefiniendo la forma en que los consumidores y las empresas adquieren los servicios de telefonía móvil por medio de liderazgo en la innovación de productos y servicios. Nuestra avanzada red nacional 4G LTE brinda experiencias excepcionales de servicio móvil a 69.6 millones de clientes que no están dispuestos a transigir en calidad y en valor. Basada en Bellevue, Washington, T-Mobile US ofrece servicios a través de sus subsidiarias y opera sus marcas principales, T-Mobile y MetroPCS. Para obtener más información, ingresa a http://www.t-mobile.com o únete a la conversación en Twitter utilizando $TMUS.

Q2 2017 Earnings Call, Livestream and Webcast Access Information

Access via Phone (audio only):

Date: July 19, 2017 Time: 4:30 p.m. (EDT) Call-in Numbers: 800-432-9830 International: 719-234-7318 Participant Passcode: 5188137

Please plan on accessing the earnings call ten minutes prior to the scheduled start time.

Access via Social Media:

The @TMobileIR Twitter account will live-tweet the earnings call.

Submit Questions via Text, Twitter, or Facebook:

Text: Send a text message to 313131, enter the keyword TMUS followed by a space Twitter: Send a tweet to @TMobileIR or @JohnLegere using $TMUS Facebook: Post a comment to John Legere’s Facebook Earnings post

Access via Webcast:

The earnings call will be broadcast live via our Investor Relations website at http://investor.t-mobile.com. A replay of the earnings call will be available for two weeks starting shortly after the call concludes and can be accessed by dialing 888-203-1112 (toll free) or 719-457-0820 (international). The passcode required to listen to the replay is 5188137.

To automatically receive T-Mobile financial news by e-mail, please visit the T-Mobile Investor Relations website, http://investor.t-mobile.com, and subscribe to E-mail Alerts.

Declaraciones a futuro

Este comunicado de prensa incluye "declaraciones a futuro" a los efectos de las leyes de valores federales de los EE. UU. Toda declaración en la presente que no constituya una declaración de hechos históricos, incluyendo declaraciones por parte de T-Mobile en relación con planes, perspectivas, convicciones, guías, estrategia, apertura de tiendas, despliegue de espectro y modernización esperada de la red y otros avances, se consideran declaraciones a futuro. En general, las declaraciones a futuro se caracterizan por contener palabras como "anticipar", "esperar", "sugerir", "planear", "proyectar", "creer", "tener la intención", "calcular", "propósito", "perspectivas", "tal vez", "quizás", "pronosticar", y expresiones similares. Las declaraciones a futuro consideran únicamente el momento en el que se hacen, se basan en conjeturas y expectativas del momento, e implican ciertos riesgos e inseguridades. Important factors that could affect future results and cause those results to differ materially from those expressed in the forward-looking statements include, among others, the following: adverse economic or political conditions in the U.S. and international markets; competition in the wireless services market, including new competitors entering the industry as technologies converge; the effects any future merger or acquisition involving us, as well as the effects of mergers or acquisitions in the technology, media and telecommunications industry; challenges in implementing our business strategies or funding our wireless operations, including payment for additional spectrum or network upgrades; the possibility that we may be unable to renew our spectrum licenses on attractive terms or acquire new spectrum licenses at reasonable costs and terms; difficulties in managing growth in wireless data services, including network quality; material changes in available technology; the timing, scope and financial impact of our deployment of advanced network and business technologies; the impact on our networks and business from major technology equipment failures; breaches of our and/or our third party vendors' networks, information technology and data security; natural disasters, terrorist attacks or similar incidents; existing or future litigation; any changes in the regulatory environments in which we operate, including any increase in restrictions on the ability to operate our networks; any disruption or failure of our third parties' or key suppliers' provisioning of products or services; material adverse changes in labor matters, including labor campaigns, negotiations or additional organizing activity, and any resulting financial, operational and/or reputational impact; the ability to make payments on our debt or to repay our existing indebtedness when due; adverse change in the ratings of our debt securities or adverse conditions in the credit markets; changes in accounting assumptions that regulatory agencies, including the Securities and Exchange Commission ("SEC"), may require, which could result in an impact on earnings; and changes in tax laws, regulations and existing standards and the resolution of disputes with any taxing jurisdictions; and other risks described in our filings with the SEC, including those described in our most recently filed Annual Report on Form 10-K. You should not place undue reliance on these forward-looking statements. No actualizaremos las declaraciones a futuro, ya sea como resultado de información nueva, eventos futuros u otro caso, a menos que así lo requiera la ley.

Press Contact: Investor Relations Contact: Media Relations Nils Paellmann T-Mobile US, Inc. T-Mobile US, Inc. mediarelations@t-mobile.com 877-281-TMUS or 212-358-3210 http://newsroom.t-mobile.com investor.relations@t-mobile.com   http://investor.t-mobile.com

T-Mobile US, Inc.

Effect of Change in Accounting Principle

(Unaudited)

Effective January 1, 2017, we began presenting the amortization of the imputed discount on our Equipment Installment Plan ("EIP") receivables as Other revenue on our Condensed Consolidated Statements of Comprehensive Income. Prior to the change, the imputed interest was presented as Interest income. We made this change to provide a better representation of amounts earned from our major ongoing operations, align with industry practice and enhance comparability. We have applied this change in accounting principle retrospectively and presented the effect of the change in the table below. For additional information, see Note 1 - Basis of Presentation of the Notes to the Consolidated Financial Statements included in Part I, Item 1 of our Form 10-Q to be filed on or about July 20, 2017.

 

 

(1) For purposes of Last twelve months Adjusted EBITDA, prior quarterly adjustments were as follows:

 

 

T-Mobile US, Inc.

Reconciliation of Non-GAAP Financial Measures to GAAP Financial Measures

(Unaudited)

This Press Release includes non-GAAP financial measures. The non-GAAP financial measures should be considered in addition to, but not as a substitute for, the information provided in accordance with GAAP. Reconciliations for the non-GAAP financial measures to the most directly comparable GAAP financial measures are provided below. T-Mobile is not able to forecast net income on a forward looking basis without unreasonable efforts due to the high variability and difficulty in predicting certain items that affect GAAP net income including, but not limited to, income tax expense, stock based compensation expense and interest expense. El EBITDA ajustado no debe usarse para predecir los ingresos netos ya que la diferencia entre las dos medidas es variable. We made an accounting change in 2017 to include imputed interest associated with EIP receivables in Other revenues which will be included in Adjusted EBITDA.

Adjusted EBITDA is reconciled to net income as follows:

 

 

  • El descuento imputado amortizado en cuentas por cobrar del EIP previamente reconocidas como "Ingresos por intereses" se ha reclasificado de forma retroactiva como "Otros ingresos". See the Effect of Change in Accounting Principle table for further detail.
  • Beginning Q1 2017, we will no longer separately present Cost of MetroPCS business combination as it is insignificant.
  • Stock-based compensation includes payroll tax impacts and may not agree to stock based compensation expense in the condensed consolidated financial statements. Other, net may not agree to the Condensed Consolidated Statements of Comprehensive Income primarily due to certain non-routine operating activities, such as other special items that would not be expected to reoccur, and are therefore excluded in Adjusted EBITDA.

Adjusted EBITDA - Earnings before Interest expense, net of Interest income, Income tax expense, Depreciation and amortization expense, non-cash Stock-based compensation and certain expenses not reflective of T-Mobile's ongoing operating performance. Adjusted EBITDA margin represents Adjusted EBITDA divided by service revenues. Adjusted EBITDA is a non-GAAP financial measure utilized by T-Mobile's management to monitor the financial performance of our operations. T-Mobile uses Adjusted EBITDA internally as a metric to evaluate and compensate its personnel and management for their performance, and as a benchmark to evaluate T-Mobile's operating performance in comparison to its competitors. Management believes analysts and investors use Adjusted EBITDA as a supplemental measure to evaluate overall operating performance and facilitate comparisons with other wireless communications companies because it is indicative of T-Mobile's ongoing operating performance and trends by excluding the impact of interest expense from financing, non-cash depreciation and amortization from capital investments, non-cash stock-based compensation, network decommissioning costs as they are not indicative of T-Mobile's ongoing operating performance and certain other nonrecurring expenses. Adjusted EBITDA has limitations as an analytical tool and should not be considered in isolation or as a substitute for income from operations, net income or any other measure of financial performance reported in accordance with GAAP.

T-Mobile US, Inc.

Reconciliation of Non-GAAP Financial Measures to GAAP Financial Measures (continued)

(Unaudited)

Net debt (excluding Tower Obligations) to last twelve months Net income and Adjusted EBITDA ratios are calculated as follows:

 

 

  • El descuento imputado amortizado en cuentas por cobrar del EIP previamente reconocidas como "Ingresos por intereses" se ha reclasificado de forma retroactiva como "Otros ingresos". See Change in Accounting Principle table for further detail.

Net debt – Short-term debt, short-term debt to affiliates, long-term debt (excluding tower obligations), and long-term debt to affiliates, less cash and cash equivalents and short-term investments.

Free cash flow is calculated as follows:

 

 

Free Cash Flow - Net cash provided by operating activities less cash purchases of property and equipment. Free Cash Flow is utilized by T-Mobile's management, investors, and analysts to evaluate cash available to pay debt and provide further investment in the business.

Free cash flow three-year CAGR is calculated as follows:

 

 

T-Mobile US, Inc.

Reconciliation of Operating Measures to Branded Postpaid Service Revenues

(Unaudited)

The following tables illustrate the calculation of our operating measures ARPU and ABPU and reconcile these measures to the related service revenues:

 

 

Average Revenue Per User (ARPU) - Average monthly service revenues earned from customers. Service revenues for the specified period divided by the average customers during the period, further divided by the number of months in the period.
Branded postpaid phone ARPU excludes mobile broadband customers and related revenues.
Average Billings per User (ABPU) - Average monthly branded postpaid service revenues earned from customers plus monthly EIP billings and lease revenues divided by the average branded postpaid customers during the period, further divided by the number of months in the period. T-Mobile believes branded postpaid ABPU is indicative of estimated cash collections, including device financing payments, from T-Mobile's postpaid customers each month.