T‑Mobile Delivers Record Financial Results in Q3 2017, Raises Guidance for 2017 – Once Again

24 de octubre de 2017 (Solo en inglés)

Records for Service Revenues, Net Cash Provided by Operating Activities and Free Cash Flow with Strong Net Income of $550 Million, and Record Q3 Adjusted EBITDA of $2.8 Billion

Excelentes resultados financieros (todos los porcentajes año tras año):

  • Récord de $7.6 mil millones en ingresos por servicios, alza del 7%; se espera que lideremos la industria en materia de crecimiento por 14º trimestre consecutivo
  • $10.0 mil millones en ganancias totales, alza del 8%; se espera que lideremos la industria en materia de crecimiento por 17.º vez en los últimos 18 trimestres
  • Sólidos ingresos netos de $550 millones, alza del 50%. Ganancias diluidas por acción ("EPS") de $0.63, alza del 50%
  • Record Q3 $2.8 billion Adjusted EBITDA, up 5%(1). Adjusted EBITDA excluding spectrum gains up 12%
  • Récord en el efectivo neto proveniente de actividades operativas de $2.4 mil millones, hasta un 36%
  • Record free cash flow of $921 million, up 59%(1)

Se espera que el aumento de clientes lidere la industria:

  • 1.3 millones de incorporaciones totales netas - 18 trimestres seguidos de incorporación de más de 1 millones
  • 817,000 total branded postpaid net additions – expect to lead the industry for the 7th consecutive quarter
  • 595,000 incorporaciones netas de teléfonos pospagados de nuestras marcas; se espera que lideremos el sector por el 15° trimestre consecutivo
  • 226,000 incorporaciones netas de servicio prepagado de nuestras marcas; guiadas por el éxito de MetroPCS
  • Reducción de clientela con teléfonos pospagados del %1.23, reducción de 9 bps interanual

Sólida expansión de red y distribución:

  • 316 million Americans covered today and targetting 321 million by the end of 2017.
  • 15 trimestres seguidos con las velocidades más rápidas de carga y descarga; ampliación de la brecha que nos separa de la competencia
  • Implementación de 600 MHz en marcha; incorporación de más de 1.2 millones de millas cuadradas en 2017; activación en los primeros lugares en el T3, primer teléfono llega al mercado en octubre y se espera que otro aparato esté listo para la temporada festiva 2017
  • 3,000 tiendas nuevas totales planificadas para 2017, con 1,200 tiendas de T-Mobile y 1,300 tiendas de MetroPCS nuevas abiertas en lo que va del año

Sólidas previsiones también para 2017:

  • Aumento y delimitación del rango de orientación para las incorporaciones de clientes netos de servicio pospagado de nuestras marcas a 3.3 - 3.6 millones de 3.0 - 3.6 millones
  • Net income is not available on a forward looking basis(2)
  • Raising and narrowing Adjusted EBITDA target for the second time this year to $10.8 – $11.0 billion from $10.5 – $10.9 billion, which includes unchanged guidance on leasing revenues of $0.85 – $0.95 billion(1)
  • Mantenemos la orientación de $4.8 - $5.1 mil millones de compras en efectivo de propiedades y equipos, sin incluir el interés capitalizado; esperamos posicionarnos en el extremo superior de nuestro rango de orientación
  • Three-year compound annual growth rates (CAGRs) for net cash provided by operating activities and free cash flow from FY 2016 to FY 2019 remain unchanged at 15% – 18% and 45% – 48%, respectively(1)
  1. El EBITDA ajustado es una medida financiera no asociada con los GAAP y el flujo de efectivo disponible es un indicador financiero no asociado con los GAAP. Estas partidas financieras no asociadas con los GAAP deben tomarse en cuenta como complemento, pero no como sustituto, de la información proporcionada de conformidad con los GAAP. Las conciliaciones de estas partidas financieras no asociadas con los GAAP con las partidas financieras GAAP más directamente comparables se proporcionan en las tablas financieras de las páginas 7 - 10.
  2. T-Mobile is not able to forecast net income on a forward looking basis without unreasonable efforts due to the high variability and difficulty in predicting certain items that affect GAAP net income including, but not limited to, income tax expense, stock based compensation expense and interest expense. El EBITDA ajustado no debe usarse para predecir los ingresos netos ya que la diferencia entre las dos medidas es variable.

BELLEVUE, Wash. – October 23, 2017 – T-Mobile US, Inc. (NASDAQ: TMUS) reported record financial results in the third quarter of 2017 with best-ever service revenues, net cash provided by operating activities and free cash flow. El Un-carrier también publicó ingresos netos importantes y un registro de EBITDA ajustado del T3. Estos resultados demuestran nuestra capacidad de traducir el crecimiento del cliente en crecimiento financiero, mientras seguimos generando el ímpetu. En el T3, obtuvimos excelentes resultados de clientes netos en general, incluida una incorporación de 1.3 millones en total. Eso marca 18 trimestres consecutivos en que T-Mobile agregó más de 1 millones de clientes en total, y esperamos seguir liderando el sector por crecimiento en servicio de telefonía pospagado de nuevo en el T3. As a result of this continued strong performance, we are raising our guidance for 2017 – again.

Los clientes siguen eligiendo T-Mobile en vez de la competencia, porque reciben más beneficios por el dinero que tanto les cuesta ganar. El T3 no fue diferente, ya que presentamos nuestra última novedad en el sector: Netflix por cuenta nuestra. Los proveedores se enfocan en ofrecer paquetes de contenido y servicios cada vez más grandes, más abultados y más caros a sus clientes, mientras que T-Mobile se asoció con Netflix para darles a los clientes lo que quieren: sin costo extra. Además, los clientes descubren que la mejor red ilimitada del país sigue mejorando. Seguimos expandiendo el alcance de nuestra red, y comenzó con un espectro de 600 MHz en el T3, muy por encima de lo programado. La expansión de la red permitió la expansión de nuestra distribución, que está progresando más de lo esperado, y llevará competencia real a cada rincón del país y prepara a T-Mobile para más crecimiento en el futuro.

"Sólo da un paso atrás y observa estos resultados financieros, ¡son increíbles! Récord en ingresos por servicios, flujo de efectivo libre, EBITDA ajustado del T3, y eso además de los 18 trimestres consecutivos con más de un millón de clientes incorporados", dijo John Legere, presidente y CEO de T-Mobile. "Estamos proporcionando resultados que nadie puede igualar y hemos comprobado con el tiempo que sabemos cómo luchar por los clientes y ganar por los accionistas. ¡No vamos a parar!"

Excelentes resultados financieros

Nuestro sólido desempeño financiero en el T3 de 2017 continúa demostrando que la estrategia Un-carrier de T-Mobile es una fórmula ganadora.

 

 

  1. El descuento imputado amortizado en cuentas por cobrar del EIP previamente reconocidas como "Ingresos por intereses" se ha reclasificado de forma retroactiva como "Otros ingresos". Los efectos de este cambio en el principio contable se proporcionan en las tablas financieras.

Total service revenues increased 7% year-over-year in Q3 2017 to $7.6 billion which is expected to mark the 14th quarter in a row that T-Mobile has led the industry in year-over-year service revenue percentage growth. El impacto negativo de los huracanes fue de $31 millones en el T3 de 2017.

Total revenues increased 8% in Q3 2017 to $10.0 billion which is expected to mark the 17th time in the last 18 quarters that T-Mobile has led the industry in total revenue percentage growth year-over-year. El impacto negativo de los huracanes fue de $39 millones en el T3 de 2017.

Branded postpaid phone Average Revenue per User (ARPU) was $46.93 in Q3 2017, down 0.3% from Q2 2017 and down 2.5% from Q3 2016 primarily due to the continued adoption of T-Mobile ONE including taxes and fees, dilution from promotional activities and negative hurricane related impacts of $0.19, partially offset by the impact of the MVNO transaction and Data Stash for the year-over-year period. T-Mobile continúa esperando que los ARPU de telefonía pospagada de nuestras marcas en todo el año 2017 sean generalmente estables en comparación con todo el año 2016, con algunas variaciones trimestrales impulsadas por las migraciones a los planes tarifarios T-Mobile ONE, incluido Un-carrier Next.

Branded prepaid ARPU was a record-high $38.93 in Q3 2017, up 2.4% from Q3 2016, primarily due to continued growth of MetroPCS customers who generate higher ARPU, partially offset by negative hurricane related impacts of $0.18.

Los ingresos netos aumentaron un 50% de un año a otro en el T3 de 2017 a $550 millones. Los ingresos netos como porcentaje de las ingresos por servicios fue del 7% en el T3 de 2017, un incremento con respecto al 5% del T3 de 2016. El impacto negativo en los ingresos netos de pérdidas relacionadas con huracanes en Texas, Florida y Puerto Rico por pérdida de ingresos, activos dañados o destruidos y otros costos incurridos fue de $90 millones en el T3 de 2017. A partir del 30 de septiembre de 2017, nuestra evaluación de pérdidas está en curso y esperamos que se incurra en gastos adicionales y que la actividad del cliente se vea afectada en el T4 de 2017 principalmente relacionado con nuestras operaciones en Puerto Rico. No hemos reconocido ninguna recuperación potencial de seguros relacionada con esas pérdidas por huracanes mientras continuamos evaluando los daños y trabajando con nuestras compañías de seguros.

Diluted EPS increased 50% year-over-year in Q3 2017 to $0.63. El impacto negativo por los huracanes del T3 de 2017 fue $0.10.

Adjusted EBITDA increased 5% year-over-year in Q3 2017 to a Q3 record-high of $2.8 billion primarily from higher service revenues and lower losses on equipment, partially offset by higher SG&A costs, higher cost of services expense, lower gains on disposal of spectrum licenses and a $148 million negative impact from hurricanes. Excluyendo las ganancias de espectro de todos los períodos, el crecimiento del EBITDA ajustado fue del 12% de un año a otro. El margen del EBITDA ajustado como porcentaje de las ingresos por servicios fue del 37% en el T3 de 2017, una baja con respecto al 38% en el T3 de 2016. La disminución se debió, principalmente, a menores ganancias en la eliminación de licencias de espectro en comparación con el período del año anterior.

Cash purchases of property and equipment increased 24% year-over-year in Q3 2017 to $1.4 billion and included capitalized interest of $29 million in Q3 2017 compared to $17 million in Q3 2016.

Net cash provided by operating activities increased 36% year-over-year in Q3 2017 to $2.4 billion. El aumento se debió, principalmente, al mayor ingreso neto y a ajustes sin efectivo más altos al ingreso neto, y a un menor uso neto por cambios en el capital de trabajo.

Free cash flow increased 59% year-over-year in Q3 2017 to a record $921 million. El aumento se debió, principalmente, al aumento en efectivo neto proveniente de actividades operativas, parcialmente compensadas por un aumento en compras en efectivo de propiedad y equipo.

Se espera que el aumento de clientes lidere la industria

Escuchamos a los clientes, resolvemos sus puntos débiles y les brindamos un servicio inigualable en la mejor red ilimitada del país. Nuestra fórmula es simple, pero nuestro enfoque directo ha perturbado completamente la industria de servicio móvil durante casi media década y ha obligado a la competencia a responder a nuestros movimientos.

 

 

  1. During the third quarter of 2017, we retitled our “Branded postpaid mobile broadband customers” category to “Branded postpaid other customers” and reclassified 253,000 DIGITS customer net additions from our “Branded postpaid phone customers” category for the second quarter of 2017, when the DIGITS product was released.
  2. Creemos que los cambios normativos actuales y futuros han hecho que el programa Lifeline ofrecido por nuestros socios de venta mayorista se vuelva poco rentable. Seguiremos brindando asistencia a nuestros socios mayoristas que ofrecen el programa Lifeline, pero hemos excluido a los clientes de Lifeline de nuestra base de suscriptores mayoristas reportados, lo que resultó en la eliminación de 160,000 y 4,368,000 clientes mayoristas reportados al inicio del tercer trimestre de 2017 y del segundo trimestre de 2017, respectivamente. No se esperan más ajustes de Lifeline en períodos futuros.

Las incorporaciones netas totales de clientes fueron de 1.3 millones en el T3 de 2017, lo que eleva nuestra cantidad total de clientes a 70.7 millones. El T3 de 2017 marca 18 trimestres consecutivos en los que T-Mobile generó más de 1 millones de incorporaciones netas totales de clientes.

Branded postpaid net customer additions were 817,000 in Q3 2017, which is expected to lead the industry for the 7th consecutive quarter.

Branded postpaid phone net customer additions were 595,000 in Q3 2017, driven by back to school seasonality and strong customer response to promotional activities and Un-carrier initiatives, including Netflix On Us. Q3 2017 is expected to mark the 15th consecutive quarter that T-Mobile has led the industry in this category. Si bien el crecimiento se aceleró secuencialmente, el aumento fue menor que el año pasado, principalmente, debido al menor total bruto de incorporaciones de clientes por la mayor actividad competitiva en el mercado, la división y el cambio en el lanzamiento del iPhone y el impacto negativo de los huracanes. Branded postpaid phone churn was 1.23% in Q3 2017, down 9 basis points from Q3 2016.

Branded prepaid net customer additions were 226,000 in Q3 2017, down year-over-year due to higher deactivations from a growing customer base and increased competitive activity in the marketplace. Las incorporaciones de clientes netos prepagados de nuestras marcas aumentaron de manera secuencial, debido, principalmente, al éxito de las promociones de MetroPCS en el trimestre y a menor reducción de clientela del servicio prepagado de T-Mobile heredado, compensada en parte por más desactivaciones de MetroPCS por la mayor actividad competitiva en el mercado. Branded prepaid churn was 4.25% in Q3 2017, up 34 basis points compared to Q2 2017 and up 43 basis points compared to Q3 2016.

Sólida expansión de red y distribución

Nuestra red y expansión de distribución nos están permitiendo llevar la mejor red ilimitada del país a cada pulgada de territorio con cobertura de la nación, y brindarle al área rural de Estados Unidos opciones reales de servicio móvil. Nuestra red sigue siendo la más rápida de América, un título que hemos tenido por los últimos 15 trimestres consecutivos. Con más espectro disponible y utilizado, y la implementación de nueva tecnología, seguiremos ampliando y profundizando nuestra cobertura para el beneficio de todos los clientes.

Durante el 3 trimestre de 2017, continuamos haciendo inversiones para expandir y mejorar nuestra red, entre ellas:

  • Clearing and deploying 600 MHz spectrum. At least 10 MHz covering more than 1.2 million square miles will be clear and ready to deploy in 2017, with one compatible device out already and another expected to be ready for the 2017 holiday season. También esperamos que la mayoría de los aparatos nuevos presentados en 2018 sean compatibles con nuestro espectro de 600 MHz. Utilizamos un espectro de 600 MHz en Cheyenne, Wyoming y Scarborough, Maine, y esperamos que más ciudades y áreas en varios estados ingresen en línea en 2017. También usaremos una parte de nuestra participación del espectro de 600 MHz para implementar la primera red nacional 5G del país en el período 2019 / 2020.
  • Aumentaremos la amplitud de nuestra cobertura 4G LTE a 316 millones de personas. Esperamos llegar a una cobertura 4G LTE de los 321 millones de personas para finales de 2017.
  • Expandiendo nuestro alcance de distribución en 30 a 40 millones de puntos de presencia desde comienzos de 2016 a lo hasta fines del año 2017. Planeamos abrir 3,000 tiendas en 2017, incluidas 1,500 tiendas de T-Mobile y 1,500 tiendas de MetroPCS. Hasta la fecha, hemos creado 1,200 nuevas tiendas de T-Mobile y 1,300 en las nuevas tiendas de MetroPCS.

Sólidas previsiones también para 2017

Estamos aumentando y acotando nuestros resultados esperados en cuanto a las incorporaciones netas de clientes de servicios pospagados a 3.3 - 3.6 millones de 3.0 - 3.6 millones.

Los ingresos netos no están disponibles de manera prospectiva.

Estamos incrementando y delimitando nuestro objetivo de EBITDA ajustado por segunda vez este año a entre $10.8 y $11.0 mil millones, en alza con respecto al rango anterior de los resultados esperados de $10.5 - $10.9 mil millones. Nuestro objetivo de EBITDA ajustado incluye un resultado esperado sin cambios sobre los ingresos por lease de $0. 85 - $0.95 mil millones.

Los resultados esperados por compras en efectivo de propiedades y equipos, excluyendo los intereses capitalizados, se mantiene sin cambios en $4.8 - $5.1 mil millones, pero esperamos estar en el extremo superior del rango de los resultados esperados.

Los resultados esperados para las tasas de crecimiento anual compuesto (CAGR) de tres años para el efectivo neto provisto por las actividades operativas y el flujo de efectivo libre desde el año 2016 completo hasta el año 2019 completo también permanece sin cambios en 15% - 18% y 45% - 48%, respectivamente.

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Resultados financieros

For more details on T-Mobile’s Q3 2017 financial results, including the Investor Factbook with detailed financial tables and reconciliations of certain historical non-GAAP measures disclosed in this release to the most comparable measures under GAAP, please visit T-Mobile US, Inc.'s Investor Relations website at http://investor.T-Mobile.com.

Mira el video blog de John Legere, que cubre nuestros resultados trimestrales aquí newsroom.t-mobile.com/q3-2017.

Redes sociales de T-Mobile

Los inversionistas y demás deben tener en cuenta que divulgamos información financiera y operativa de importancia a nuestros inversionistas mediante nuestro sitio Web de Relaciones con inversionistas, comunicados de prensa, presentaciones a la SEC y llamadas en conferencia y transmisiones Web públicas. We also intend to use the @TMobileIR Twitter account (https://twitter.com/TMobileIR) and the @JohnLegere Twitter (https://twitter.com/JohnLegere), Facebook and Periscope accounts, which Mr. Legere also uses as a means for personal communications and observations, as means of disclosing information about the Company and its services and for complying with its disclosure obligations under Regulation FD. La información que publicamos a través de estos canales de redes sociales puede ser considerada de importancia. En consecuencia, los inversionistas deben monitorear estos canales de redes sociales además de seguir nuestros comunicados de prensa, presentaciones a la SEC y llamadas en conferencia y transmisiones Web públicas. Los canales de redes sociales que pretendemos utilizar como medio para divulgar la información descrita anteriormente se pueden actualizar de vez en cuando como se indica en nuestro sitio Web de Relaciones con inversionistas.

Acerca de T‑Mobile

Como El Un-carrier de EE.UU., T-Mobile US, Inc. (NASDAQ: TMUS) está redefiniendo la forma en que los consumidores y las empresas adquieren los servicios de telefonía móvil por medio de liderazgo en la innovación de productos y servicios. Nuestra avanzada red nacional 4G LTE brinda experiencias excepcionales de servicio móvil a 70.7 millones de clientes que no están dispuestos a transigir en calidad y en valor. Basada en Bellevue, Washington, T-Mobile US ofrece servicios a través de sus subsidiarias y opera sus marcas principales, T-Mobile y MetroPCS. Para obtener más información, ingresa a http://www.t-mobile.com o únete a la conversación en Twitter utilizando $TMUS.

Declaraciones a futuro

Este comunicado de prensa incluye "declaraciones a futuro" a los efectos de las leyes de valores federales de los EE. UU. Toda declaración en la presente que no constituya una declaración de hechos históricos, incluyendo declaraciones por parte de T-Mobile en relación con planes, perspectivas, convicciones, guías, estrategia, apertura de tiendas, despliegue de espectro y modernización esperada de la red y otros avances, se consideran declaraciones a futuro. En general, las declaraciones a futuro se caracterizan por contener palabras como "anticipar", "esperar", "sugerir", "planear", "proyectar", "creer", "tener la intención", "calcular", "propósito", "perspectivas", "tal vez", "quizás", "pronosticar", y expresiones similares. Las declaraciones a futuro consideran únicamente el momento en el que se hacen, se basan en conjeturas y expectativas del momento, e implican ciertos riesgos e inseguridades. Important factors that could affect future results and cause those results to differ materially from those expressed in the forward-looking statements include, among others, the following: adverse economic or political conditions in the U.S. and international markets; competition in the wireless services market, including new competitors entering the industry as technologies converge; the effects any future merger or acquisition involving us, as well as the effects of mergers or acquisitions in the technology, media and telecommunications industry; challenges in implementing our business strategies or funding our wireless operations, including payment for additional spectrum or network upgrades; the possibility that we may be unable to renew our spectrum licenses on attractive terms or acquire new spectrum licenses at reasonable costs and terms; difficulties in managing growth in wireless data services, including network quality; material changes in available technology; the timing, scope and financial impact of our deployment of advanced network and business technologies; the impact on our networks and business from major technology equipment failures; breaches of our and/or our third party vendors' networks, information technology and data security; natural disasters, terrorist attacks or similar incidents; existing or future litigation; any changes in the regulatory environments in which we operate, including any increase in restrictions on the ability to operate our networks; any disruption or failure of our third parties' or key suppliers' provisioning of products or services; material adverse changes in labor matters, including labor campaigns, negotiations or additional organizing activity, and any resulting financial, operational and/or reputational impact; the ability to make payments on our debt or to repay our existing indebtedness when due; adverse change in the ratings of our debt securities or adverse conditions in the credit markets; changes in accounting assumptions that regulatory agencies, including the Securities and Exchange Commission ("SEC"), may require, which could result in an impact on earnings; and changes in tax laws, regulations and existing standards and the resolution of disputes with any taxing jurisdictions; and other risks described in our filings with the SEC, including those described in our most recently filed Annual Report on Form 10-K. You should not place undue reliance on these forward-looking statements. No actualizaremos las declaraciones a futuro, ya sea como resultado de información nueva, eventos futuros u otro caso, a menos que así lo requiera la ley.

Press Contact: Investor Relations Contact: Media Relations Nils Paellmann T-Mobile US, Inc. T-Mobile US, Inc. mediarelations@t-mobile.com 877-281-TMUS or 212-358-3210 http://newsroom.t-mobile.com investor.relations@t-mobile.com   http://investor.t-mobile.com

T-Mobile US, Inc. 

Effect of Change in Accounting Principle 

(Unaudited)

Effective January 1, 2017, we began presenting the amortization of the imputed discount on our Equipment Installment Plan ("EIP") receivables as Other revenue on our Condensed Consolidated Statements of Comprehensive Income. Prior to the change, the imputed interest was presented as Interest income. We made this change to provide a better representation of amounts earned from our major ongoing operations, align with industry practice and enhance comparability. We have applied this change in accounting principle retrospectively and presented the effect of the change in the table below. For additional information, see Note 1 - Basis of Presentation of the Notes to the Consolidated Financial Statements included in Part I, Item 1 of our Form 10-Q to be filed on or about October 23, 2017.

 

 

(1) For purposes of Last twelve months Adjusted EBITDA, prior quarterly adjustments were as follows:

 

 

T-Mobile US, Inc.

Reconciliation of Non-GAAP Financial Measures to GAAP Financial Measures

(Unaudited)

This Press Release includes non-GAAP financial measures. The non-GAAP financial measures should be considered in addition to, but not as a substitute for, the information provided in accordance with GAAP. Reconciliations for the non-GAAP financial measures to the most directly comparable GAAP financial measures are provided below. T-Mobile is not able to forecast net income on a forward looking basis without unreasonable efforts due to the high variability and difficulty in predicting certain items that affect GAAP net income including, but not limited to, income tax expense, stock based compensation expense and interest expense. El EBITDA ajustado no debe usarse para predecir los ingresos netos ya que la diferencia entre las dos medidas es variable. We made an accounting change in 2017 to include imputed interest associated with EIP receivables in Other revenues which will be included in Adjusted EBITDA.

Adjusted EBITDA is reconciled to net income as follows:

 

 

(1) The amortized imputed discount on EIP receivables previously recognized as Interest income has been retrospectively reclassified as Other revenues. See the Effect of Change in Accounting Principle table for further detail.

(2) Beginning Q1 2017, we will no longer separately present Cost of MetroPCS business combination as it is insignificant.

(3) Stock-based compensation includes payroll tax impacts and may not agree to stock based compensation expense in the condensed consolidated financial statements. Other, net may not agree to the Condensed Consolidated Statements of Comprehensive Income primarily due to certain non-routine operating activities, such as other special items that would not be expected to reoccur, and are therefore excluded in Adjusted EBITDA.

Adjusted EBITDA - Earnings before Interest expense, net of Interest income, Income tax expense, Depreciation and amortization expense, non-cash Stock-based compensation and certain expenses not reflective of T-Mobile's ongoing operating performance. Adjusted EBITDA margin represents Adjusted EBITDA divided by service revenues. Adjusted EBITDA is a non-GAAP financial measure utilized by T-Mobile's management to monitor the financial performance of our operations. T-Mobile uses Adjusted EBITDA internally as a metric to evaluate and compensate its personnel and management for their performance, and as a benchmark to evaluate T-Mobile's operating performance in comparison to its competitors. Management believes analysts and investors use Adjusted EBITDA as a supplemental measure to evaluate overall operating performance and facilitate comparisons with other wireless communications companies because it is indicative of T-Mobile's ongoing operating performance and trends by excluding the impact of interest expense from financing, non-cash depreciation and amortization from capital investments, non-cash stock-based compensation, network decommissioning costs as they are not indicative of T-Mobile's ongoing operating performance and certain other nonrecurring expenses. Adjusted EBITDA has limitations as an analytical tool and should not be considered in isolation or as a substitute for income from operations, net income or any other measure of financial performance reported in accordance with GAAP.

T-Mobile US, Inc.

Reconciliation of Non-GAAP Financial Measures to GAAP Financial Measures (continued)

(Unaudited)

Net debt (excluding Tower Obligations) to last twelve months Net income and Adjusted EBITDA ratios are calculated as follows:

 

 

(1) The amortized imputed discount on EIP receivables previously recognized as Interest income has been retrospectively reclassified as Other revenues. See Change in Accounting Principle table for further detail.

Net debt – Short-term debt, short-term debt to affiliates, long-term debt (excluding tower obligations), and long-term debt to affiliates, less cash and cash equivalents and short-term investments.

Free cash flow is calculated as follows:

 

 

Free Cash Flow - Net cash provided by operating activities less cash purchases of property and equipment. Free Cash Flow is utilized by T-Mobile's management, investors, and analysts to evaluate cash available to pay debt and provide further investment in the business.

Free cash flow three-year CAGR is calculated as follows:

 

 

T-Mobile US, Inc.

Reconciliation of Operating Measures to Branded Postpaid Service Revenues

(Unaudited)

The following tables illustrate the calculation of our operating measures ARPU and ABPU and reconcile these measures to the related service revenues:

 

 

  1. Branded postpaid phone ARPU includes the reclassification of 43,000 DIGITS average customers and related revenue to the "Branded postpaid other customers" category for the second quarter of 2017.

Average Revenue Per User (ARPU) - Average monthly service revenues earned from customers. Service revenues for the specified period divided by the average customers during the period, further divided by the number of months in the period.

Branded postpaid phone ARPU excludes mobile broadband and DIGITS customers and related revenues.

Average Billings per User (ABPU) - Average monthly branded postpaid service revenues earned from customers plus monthly EIP billings and lease revenues divided by the average branded postpaid customers during the period, further divided by the number of months in the period. T-Mobile believes branded postpaid ABPU is indicative of estimated cash collections, including device financing payments, from T-Mobile's postpaid customers each month.